曾淵滄專欄 耶倫談加息是好事 2015年03月30日

博鰲亞洲論壇上周末開幕，習近平發表開幕詞。論壇未召開前多隻鐵路基建股、碼頭股已經炒起，人人都期望習近平會在論壇上推銷一帶一路的概念，利好基建、碼頭股。習近平確在論壇開幕詞中用不少篇幅談一帶一路，談亞投行，但更大的重點是放在亞洲命運共同體上，是亞洲各國互相尊重、平等共贏的發展，亞投行會與亞洲開發銀行、世界銀行合作互補，他呼籲亞洲各國放棄零和遊戲的競爭，放棄你輸我贏的觀念。
習近平在博鰲論壇上很努力地拋出橄欖枝，在橄欖枝下，中國的基建輸出很可能得配合外交上的需要降低利潤。我當然看到一帶一路的機遇，也看好基建股，但基建股往往在一輪炒作之後就出現巨大調整，不得不防。

內房兩極化　小心揀股
上周美股由周一跌至周四，終在上周五輕微反彈，這回美股的跌與加息陰影無關，而是美股的確是老牛一隻，無力向上衝，上周五聯儲局主席耶倫也相當清晰地說，會在今年稍後時間認真考慮加息，早一點向市場透露加息的日期是好事，讓投資者做好足夠心理準備，想買想賣都可先計算好。
中國多個城市出現救樓市的措施，救樓市與打壓樓市的措施一樣都不可能馬上見效，道理依然是供求的改變需時，今日三線城市供過於求的現象很普遍，處處鬼域，故救樓市對內房股也不一定是全部有利，我們得深入了解每一家內房企業在哪些城市發展，至今中國四大一線城市仍未放棄限購令，可見中國樓市是相當兩極化的。